Оптимизация финансовых кризисов


https://doi.org/10.26794/2308-944X-2020-8-1-6-19

Полный текст:


Аннотация

Статья посвящена анализу событий, в рамках которых банки сталкиваются с проблемами урегулирования краткосрочных обязательств и потенциального банкротства. Эти события происходят в случае образования выгод в результате создания рисков наступления того или иного страхового случая, с учетом того, что не все подобные события предполагают социальные издержки. Поэтому достаточно представлять эти события в качестве неэффективных или неоптимальных результатов, последствий некачественного управления ликвидными средствами без подкрепления гарантиями коммерческого банка. Данная статья выдвигает противоположную точку зрения и ставит перед собой цель — убедить читателя в том, что в процессе функционирования банка учитываются не только частные интересы, но и правовые аспекты, связанные с формированием финансовой системы, в которой могут существовать несколько банков, подверженных негативному влиянию крупных долгов. В этом отношении автор не пытается убедить читателя в том, что финансовый кризис затрагивает проблемы экономической эффективности или рациональности. Напротив, результаты статьи исходят из предыдущих исследований по данной проблематике, не основе чего сделан вывод, что конкретный банк должен найти такой оптимум, который позволял бы ему продолжать работать в условиях финансового кризиса. Также в статье выявлены особенности существования подобного оптимума в условиях финансовых шоков. Именно этим вопросам и посвящена данная статья.

Об авторе

М. Жариков
Финансовый университет
Россия

Михаил Жариков – Доктор экономических наук, доцент, профессор Департамента мировой экономики и мировых финансов

Москва



Список литературы

1. Chen, R., Milesi-Ferretti, G. M., Tressel, T. (2012). Euro Area Debtor Countries: External Imbalances in the Euro Area. IMF Working Paper, 2012, 12(236), 1–22.

2. Dorrucci, E., & McKay, J. (2011). The international monetary system after the financial crisis. European Central Bank Occasional Paper Series, 123, 10.

3. Gourinchas, P.-O., & Obstfeld, M. (2012). Stories of the Twentieth Century for the Twenty-First. American Economic Journal: Macroeconomics, 4(1), 226–265.

4. Finance and Economics: Promises, Promises: The IMF’s Search for Funds. The Economist, 13.06.2009, 79.

5. Jeanne, O., Subramanian, A., Williamson, J. (2012). Who Needs to Open the Capital Account. Washington, DC: Peterson Institute for International Economics.

6. Jordà, Ò., Schularick, M., Taylor, A. M. (2011). Financial crises, credit booms, and external imbalances: 140 years of lessons. IMF Economic Review, 59(2), 340–378.

7. Kiyotaki, N., Wright, R. (1989). On Money as a Medium of Exchange. Journal of Political Economy, 4, 927–954.

8. Kose, M. A., Prasad, E., Rogoff, K., Wie, S.-J. (2009). Financial globalization: A reappraisal. IMF Staff Papers, 1(56), 8–62.

9. Lane, P. R., & Milesi-Ferretti, G. M. (2011). External Adjustment and the Global Crisis. IMF Working Paper, 11(197), 3–18.

10. Lee, H., & Rhee, C. (2012). Lessons from the 1997 and the 2008 Crises in Korea. Asian Economic Policy Review, 1, 47–64.

11. Legg, M., & Harris, J. (2009) How the American Dream Became a Global Nightmare: An Analysis of the Causes of the Global Financial Crisis. UNSW Law Journal, 32, 369.

12. Lin, J. Y., Sun, X., Jiang, Y. (2009). Toward a theory of optimal financial structure. World Bank Policy Research Working Paper, 5038.

13. Ostry, J. (2012). Managing Capital Flows: What Tools to Use? Asian Development Review, 82–88.

14. People’s Bank of China (2012a). Financial Statistics, H1 2012. Beijing: PBoC.

15. People’s Bank of China (2012b). China Monetary Policy Report, Quarter Two (2.08.2012). Beijing: Monetary policy Analysis Group of PBoC.

16. People’s Bank of China (2014). The People’s Bank of China Annual Report 2014. Beijing: Monetary Policy Analysis Group of PBoC.

17. Pisani-Ferry, J., & Sapir, A. (2010). Banking Crisis Management in the EU: An Early Assessment. Economic Policy, 25, 341–373.

18. Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2011). From Financial Crash to Debt Crisis. American Economic Review, 101(5), 1676–1706.

19. Renminbi threat to dollar could be stalling. Financial Times. 23.11.11.

20. Robleh, D. A., Haldane, A. G., Nahai-Williamson, P. (2012). Towards a Common Financial Language. Bank of England Speeches, 552, 5.

21. Rousseau, P. L., & Wachtel, P. (2011). What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Economic Inquiry, 49(1), 276–288.

22. Sachs, J. D. (1995). Do We Need an International Lender of Last Resort? Frank Graham Memorial Lecture, Princeton University, 2.

23. Sales, A., & Barroso, J. B. (2012). Coping with a Complex Global Environment: A Brazilian Perspective on Emerging Market Issues. Central Bank of Brazil Working Paper, 292.

24. Schenk, C.R. (2002). Banks and the Emergence of Hong Kong as An International Financial Center. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 12, 321–340.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Жариков М. Оптимизация финансовых кризисов. Review of Business and Economics Studies. 2020;8(1):6-19. https://doi.org/10.26794/2308-944X-2020-8-1-6-19

For citation: Zharikov M. Financial Crises’ Optimization. Review of Business and Economics Studies. 2020;8(1):6-19. https://doi.org/10.26794/2308-944X-2020-8-1-6-19

Просмотров: 48


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2308-944X (Print)