Международные конфликты в современной мировой валютной системе

В статье рассмотрены вопросы, связанные с так называемым феноменом международного валютного конфликта. Исследование позволило выявить его влияние на экономику различных стран мира, включая США, Канаду, слабые периферийные страны зоны евро и ряда других государств, которые не прибегают к использованию инструментов интервенции на валютный рынок. Выявлено, что эти тенденции и отрицательные внешние эффекты глобальных валютных спекуляций проистекают из системных проблем международной финансовой архитектуры. Теоретическая значимость результатов исследования заключается в том, что фундаментальная проблема глобального режима валютных курсов охватывает одновременно и валютную, и внешнеторговую системы, а также указывает на дефицит международного сотрудничества для решения валютных проблем. Практическая значимость результатов работы состоит в том, что в них изложены подходы к принятию системных реформ для воспрепятствования целенаправленной валютной политики отдельных стран сегодня и в будущем. Сделан вывод о том, что в настоящее время складываются предпосылки для международных действий по выработке конструктивных решений международной системной валютной проблемы.

международная валютная система, валютные войны, международный валютный конфликт, валютная интервенция, оборонительная валютная интервенция, противодействующие импортные пошлины, конкурентная валютная интервенция

1. Avdokushin, Ye. F., Ivanova, B. N. (2014). Inclusive development: basic directions, basis prerequisites and potential limitations [Inkluyzivnoye razvitiye: osnovniye napravleniya, bazoviye predposilki i vozmozhniye ogranicheniya]. Voprosi novoi ekonomiki, 3(31), 4–13.

2. Afontsev, S. A. (2009). Global crisis and the regulation of world finance [Global’niy krizis i regulirovaniye mirovikh finansov]. Mezhdunarodniye protsessi, 19(7), 17–31.

3. Anrdonova, N. E. (2012). The theoretical and methodological analysis of the fundamental causes of crises and their impact on the IFA [Teoretiko-metodologicheskiy analiz fundamental’nikh prichin vozniknoveniya krizisov i vozdeistviye na MFA]. Vestnik Leninrgadskogo gosudarstvennogo universiteta im. A. S. Pushkina. Ekonomika, 4(6), 9–28.

4. Arner, D. W., Taylor, M. W. (2009). The Global Financial Crisis and the Financial Stability Board: Hardening the Soft Law of International Financial Regulation. University of New South Wales Law Journal, 32(2), 489.

5. Beder, S. (2009). Neoliberalism and the Global Financial Crisis. Social Alternatives, 28(1), 18.

6. Braterski, M. V. (2011). Financial interests in the foreign policy strategy of Russia [Finansoviye interesy vo vneshnepoliticheskoi strategii Rossii]. Mexhdunarodnaya ekonomika, 8, 50.

7. Chen, R., Milesi-Ferretti, G. M., Tressel, T. (2012). Euro Area Debtor Countries: External Imbalances in the Euro Area. IMF Working Paper, 12(236), 1–22.

8. Chinn, M. D., Ito, H. (2008). A new measure of financial openness. Journal of Comparative Policy Analysis, 3(10), 309–322.

9. Chorev, N., Babb, S. (2009). The Crisis of Neoliberalism and the Future of International Institutions: A Comparison of the IMF and the WTO. Theory and Society, 38(5), 459–484.

10. Dorrucci, E., McKay, J. (2011). The international monetary system after the financial crisis. European Central Bank Occasional Paper Series, 123, 10.

11. Elyanov, A. Ya. (2009). World economic crisis and emerging economies [Mirovoi ekonomicheskiy krizis i razvivayushchiyesya strany]. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodniye otnosheniya, 10, 24–32.

12. Gourinchas, P.-O., Obstfeld, M. (2012). Stories of the Twentieth Century for the Twenty-First. American Economic Journal: Macroeconomics, 4(1), 226–265.

13. Griesgraber, J. M. (2009). Reforms for Major New Roles of the International Monetary Fund? The IMF Post-G‑20 Summit. Global Governance, 15(2), 179.

14. Hankel, W., Isaak, R. (2011). Brave New World Economy: Global Finance Threatens Our Future. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 110–135.

15. Helleiner, E. (2009). Special Forum: Crisis and the Future of Global Financial Governance. Global Governance, 15(1), 1.

16. Jordà, Ò., Schularick, M., Taylor, A. M. (2011). Financial crises, credit booms, and external imbalances: 140 years of lessons. IMF Economic Review, 59(2), 340–378.

17. Kemenyuk, V. A. (2009). Order after the crisis: How should it look like? [Poryadok posle krizisa: kakim yemu byt’?]. Mezhdunarodniye protsessi, 3(7), 1.

18. Kose, M. A., Prasad, E., Rogoff, K., Wie, S.-J. (2009). Financial globalization: A reappraisal. IMF Staff Papers, 1(56), 8–62.

19. Lane, P. R., Milesi-Ferretti, G. M. (2011). External Adjustment and the Global Crisis. IMF Working Paper, 11(197), 3–18.

20. Lane, P. R., Milesi-Ferretti, G. M. (2007). The External Wealth of Nations Mark II: Revised and Extended Estimates of Foreign Assets and Liabilities, 1970–2004. Journal of International Economics, 73, 223–250.

21. Melyantsev, V. A. (2015). Comparative analysis of the economic development models of China, Russia and the West [Sravnitel’nyi analiz modelei ekonomicheskogo razvitiya Kitaya, Rossii i Zapada]. Mir peremen, 3, 177–180.

22. Ostry, J. (2012). Managing Capital Flows: What Tools to Use? Asian Development Review, 29(1), 82–88.

23. Perskaya, V. V., Eskindarov, M. A. (2015). The competitiveness of a national economy in the conditions of multilateralism. Russia, India, China [Konkurentosposobnost’ natsional’nogo khozyaistva v usloviyakh mnogopolyarnosti. Rossiya, Indiya, Kitai]. Moscow: Financial University under the Government of the Russian Federation.

24. Pisani-Ferry, J., Sapir, A. (2010). Banking Crisis Management in the EU: An Early Assessment. Economic Policy, 25, 341–373.

25. Reinhart, C. M., Rogoff, K. S. (2011). From Financial Crash to Debt Crisis. American Economic Review, 101(5), 1676–1706.

26. Robleh, D. A., Haldane, A. G., Nahai-Williamson, P. (2012). Towards a Common Financial Language. Bank of England Speeches, 552, 5.

27. Rousseau, P. L., Wachtel, P. (2011). What is happening to the impact of financial deepening on economic growth? Economic Inquiry, 49(1), 276–288.

28. Schäffler, F. (2014). Nicht mit unserem Geld! Die Krise unseres Geldsystems und die Folgen für uns alle. München: Finanzbuch Verlag, 153–165.

29. Sinn, H.-W. (2014). The Euro Trap. On Bursting Bubbles, Budgets, and Beliefs. Oxford: Oxford University Press, 116–145.

30. Vaubel, R. (2018). Das Ende der Euromantik: Neustart jetzt. Wiesbaden: Springer, 131–146.

31. Yefremenko, I. N. (2007). Main directions of the world financial architecture’s transformation in the conditions of financial globalisation [Osnovniye napravleniya transformatsii mirovoi finansovoi arkhitekturi v usloviyakh finansovoi globalizatsii]. Finasi i kredit, 41(281), 43–51.