Юридическая документация еврооблигаций российских эмитентов

Рынок еврооблигаций является одним из основных источников привлечения международного финансирования ведущими российскими корпорациями и финансовыми институтами. В статье приведено общее описание структурных параметров еврооблигаций, а также основных этапов процесса размещения бумаг. Главной темой работы являются документационные аспекты рынка еврооблигаций, так как подготовка юридической документации является одной из основных целей транзакционного процесса. В статье приводится обзор основных документов еврооблигаций, включая проспект ценных бумаг, мандатные письма, трастовый договор, соглашение с платежным агентом. Рассматриваются роли и функции основных участников процесса по подготовке документации (эмитент, организатор, дилеры, юридический консультант), а также основные этапы данного процесса. Приводится сравнение размещения еврооблигаций, используя документацию для одного выпуска или программу Euro Medium Term Note. Целью подобной программы является более оперативный и эффективный процесс размещения еврооблигаций с точки зрения требований к документации и вовлечения топ‑менеджеров эмитента.

1. Iannotta G. Investment Banking: A Guide to Underwriting and Advisory Services. Springer, 2010. 193 p.

2. Liaw Thomas K. The Business of Investment Banking: A Comprehensive Overview. 3rd edition. Wiley, 2011. 384 p.

3. Rhodes T. Encyclopedia of Debt Finance. 2nd edition. Euromoney Books, 2012. 276 p.

4. Strumeyer G., Swammy S. The Capital Markets: Evolution of the Financial Ecosystem. Wiley, 2017. 648 p.

5. Tarasov A.A. Managerial Analysis of Instruments for Raising International Financing. [Upravlencheskii analiz instrumentov privlecheniya mezhdunarodnogo finansirovaniya]. Upravlenie. 2020, 2, 57–62. (In Russian).