Сравнение Байесовского и классического подходов: способствует ли доступность финансовых услуг экономическому росту?

Цели: в данном исследовании обобщаются количественные данные о взаимосвязи между финансовой доступностью и экономическим ростом для оценки величины эффекта, сравнивая классический (частотный) и байесовский метааналитические подходы, чтобы понять, как методологические решения влияют на интерпретацию взаимосвязи финансовой доступности и экономического роста. Методы: был проведен метаанализ 27 исследований. Величины эффектов (z-критерий Фишера) были объединены с использованием классических моделей случайных эффектов и байесовских иерархических моделей. Гетерогенность оценивалась с использованием Q-критерия Кохрена, индекса I² и τ-оценок (классических), а также апостериорных распределений τ с байесовскими факторами (байесовский подход). Результаты: оба подхода подтверждают значимые положительные взаимосвязи между финансовой доступностью и экономическим ростом (классический метод: 0,682, доверительный интервал 95% [0,582, 0,782]; байесовский метод: 0,616, байесовский доверительный интервал 95% [0,342, 0,824]). Была обнаружена существенная гетерогенность (классический τ = 0,076; байесовский τ = 0,195, BF₁ > 1000), при этом байесовский анализ указывает на большую величину вариации. Вывод: доступность финансовых услуг оказывает значительное влияние на экономический рост. Однако существенная гетерогенность указывает на контекстно зависимые последствия, требующие разработки индивидуальной политики. Байесовский подход обеспечивает полноту характеристики неопределенности, предлагая более консервативную и реалистичную оценку фактических данных.

1. Ali M., Hashmi S. H., Nazir M. R., Bilal A., Nazir M. I. Does financial inclusion enhance economic growth? Empirical evidence from the IsDB member countries. International Journal of Finance and Economics. 2021;26(4):5235–5258. DOI: 10.1002/ijfe.2063

2. Alkhafagy T., Abd M., Nsaif A. D., Alasadi S. R., Al-Muttar M.Y.O. Does financial development and financial inclusion matter for economic growth? Evidence from Iraq. Cuadernos de Economía. 2023;46(131). DOI: 10.32833/cude.v46i131.419

3. Ashenafi Biru A., Molla A., Ferraro S., Navon Y. The impact of financial inclusion initiatives: Evidence from meta-analysis. Journal of International Development. 2024;36(8):2926–2958. DOI: 10.1002/jid.3943

4. Asuming P.O., Osei-Agyei L.G., Mohammed J. I. Financial inclusion in Sub-Saharan Africa: Recent trends and determinants. Journal of African Business. 2019;20(1):112–134. DOI: 10.1080/15228916.2018.1484209

5. Azmeh C., Al-Raeei M. Exploring the dual relationship between fintech and financial inclusion in developing countries and their impact on economic growth: Supplement or substitute? PLoS One. 2024;19(12): e0315174. DOI: 10.1371/journal.pone.0315174

6. Banik S., Padhan P.C. Financial inclusion and economic development in the SAARC region. Journal of Economic and Administrative Sciences. 2023;40(2):263–281. DOI: 10.1108/JEAS-03–2023–0075

7. Cabeza-García L., Del Brio E.B., Rueda C. The effect of financial development on renewable energy consumption: A panel data analysis. Energy. 2019;170:173–181. DOI: 10.1016/j.energy.2018.12.125

8. Chinoda T. The impact of financial inclusion on economic growth in Zimbabwe. Cogent Economics and Finance. 2020;8(1):1845310. DOI: 10.1080/23322039.2020.1845310

9. Zehri C., Mosbah E., Kadja A., Inaam Z., Sekrafi H. exploring the nexus of decent work, financial inclusion, and economic growth: A study aligned with SDG 8. Sustainable Futures. 2024;7:100213. DOI: 10.1016/j.sftr.2024.100213

10. Domeher D., Konadu-Yiadom E., Aawaar G. Financial innovations and economic growth: Does financial inclusion play a mediating role? Cogent Business and Management. 2022;9(1):2115651. DOI: 10.1080/23311975.2022.2115651

11. Grohmann A., Klühs T., Menkhoff L. Does financial literacy improve financial inclusion? Cross country evidence. World Development. 2018;111:84–96. DOI: 10.1016/j.worlddev.2018.06.020

12. Hussain S., Rehman A. U., Ullah S., Waheed A., Hassan S. Financial inclusion and economic growth: Comparative panel evidence from developed and developing Asian countries. SAGE Open. 2024;14(1). DOI: 10.1177/21582440241226740

13. Ioan B., Kumaran R. M., Larissa B., Anca N., Lucian G., Gheorghe F., Horia T., Ioan B., Mircea-Iosif R. A panel data analysis on sustainable economic growth in India, Brazil, and Romania. Journal of Risk and Financial Management. 2020;13(8):170. DOI: 10.3390/jrfm13080170

14. Kabakova O., Plaksenkov E. Analysis of factors affecting financial inclusion: Ecosystem view. Journal of Business Research. 2018;89:198–205. DOI: 10.1016/j.jbusres.2018.01.066

15. Kimmitt J., Muñoz P. Entrepreneurship and financial inclusion through the lens of instrumental freedoms. International Small Business Journal. 2017;35(7):803–828. DOI: 10.1177/0266242617696354

16. Koomson I., Villano R. A., Hadley D. Effect of financial inclusion on poverty and vulnerability to poverty: Evidence using a multidimensional measure of financial inclusion. Social Indicators Research. 2020;149:613–639. DOI: 10.1007/s11205–019–02263–0

17. Le T. H., Chuc A. T., Taghizadeh-Hesary F. Financial inclusion and its impact on financial efficiency and sustainability: Empirical evidence from Asia. Borsa Istanbul Review. 2019;19(4):310–322. DOI: 10.1016/j.bir.2019.07.002

18. N’dri L.M., Kakinaka M. Financial inclusion, mobile money, and individual welfare: The case of Burkina Faso. Telecommunications Policy. 2020;44(3):101926. DOI: 10.1016/j.telpol.2020.101926

19. Nizam R., Karim Z.A., Rahman A. A., Sarmidi T. Financial inclusiveness and economic growth: new evidence using a threshold regression analysis. Economic Research-Ekonomska Istraživanja. 2020;33(1):1465–1484. DOI: 10.1080/1331677X.2020.1748508

20. Ohlan R. The relationship between tourism, financial development and economic growth in India. Future Business Journal. 2017;3(1):9–22. DOI: 10.1016/j.fbj.2017.01.003

21. Okello Candiya Bongomin G., Mpeera Ntayi J., Munene J. C., Malinga Akol C. Financial intermediation and financial inclusion of poor households: Mediating role of social networks in rural Uganda. Cogent Economics and Finance. 2017;5(1):1362184. DOI: 10.1080/23322039.2017.1362184

22. Ouechtati I. The contribution of financial inclusion in reducing poverty and income inequality in developing countries. Asian Economic and Financial Review. 2020;10(9):1051–1061. DOI: 10.18488/journal.aefr.2020.109.1051.1061

23. Ramzan M., Amin M., Abbas M. How does corporate social responsibility affect financial performance, financial stability, and financial inclusion in the banking sector? Evidence from Pakistan. Research in International Business and Finance. 2021;55:101314. DOI: 10.1016/j.ribaf.2020.101314

24. Shahbaz M., Sbia R., Hamdi H., Ozturk I. Economic growth, electricity consumption, urbanization, and environmental degradation relationship in the United Arab Emirates. Ecological Indicators. 2014;45:622–631. DOI: 10.1016/j.ecolind.2014.05.022