ANALYSIS OF INVESTORS’ STRATEGIES USING BACKTESTING AND DEA MODEL

Полный текст:


Аннотация

Статья анализирует эффективность правил, на которых основаны стратегии профессионалов в сфере инвестиций. Мы провели бэктест 30 стратегий за 20 лет, используя месячные данные американского фондового рынка и DEA-модель, оценили их сравнительные характеристики. Хотя стратегии и варьируются исторически, 11 стратегий превзошли эталонный индекс в долгосрочном периоде. Наиболее эффективными стратегиями, согласно DEA, являются стратегии Грэхема, Льяна, Цвейга и Сигеля.

Об авторах

D. Nasretdinova
Financial University
Россия


D. Milovidova
Financial University
Россия


K. Michailova
Financial University
Россия


Список литературы

1. Buffett, Warren "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America", - Cardozo Law Review’s - 3d ed., 2001, 357.

2. Clark David, Marry Buffett "Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements. The Search for the Company with a Durable Competitive Advantage", - Simon & Schuster, 2002, 140.

3. Davis Ned "The Triumph Of Contrarian Investing - Crowds, Manias, And Beating The Market By Going Against The Grain", - The McGraw - Hill Companies Inc., 2004, 194.

4. Dreman David "Contrarian Investment Strategies - The Next Generation", - Simon&Shuster Inc., 1998, 478.

5. Fisher P. "Common Stocks and Uncommon Prof its", - New York: Harper & Brothers, 1958, 317.

6. Forbes Steve "Even Buffett Isn’t Perfect What You Can and Can’t Learn from the World’s Greatest Investor", - John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2010, 323.

7. Gardner D., Gardner T. "The Motley Fool Million Dollar Portfolio", - HarperCollins Publishers Inc., 2008, 265.

8. Graham B. "The Intelligent Investor", - HarperCollins Publishers Inc., 2003, 638.

9. Graham and Dodd "Security Analysis", - The McGraw - Hill Companies Inc., 2009, 818.

10. Greenblatt J. "The Little Book That Still Beats the Market", - John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2010, 52.

11. Hagstrom R. "The Warren Buffett Way", - John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 2005, 268.

12. Hagstrom R. "The essential Buffett, timeless principles for the new economy", - John Wiley & Sons, Inc. (US), 2001, 230.

13. Klein R. G. "Benjamin Graham on Investing", - The McGraw - Hill Companies, Inc., 2009, 419.

14. Lynch Peter "Beating The Street", - Simon & Schuster, 1994, 170.

15. O’Neil William J. "How To Make Money In Stocks", - The McGraw - Hill Companies Inc., 2009.

16. Greg N. Gregoriou, Joe Zhu Evaluating Hedge Fund and CTA Performance: Data Envelopment Analysis Approach - Wiley, 2005.

17. E. Fedorova, A. Didenko. DEA - based rating of pension fund managers. "Economic Analysis: Theory and Practice" 40 (391), p. 48-57.

18. E. Fedorova, A. Didenko, D. Sedykh. What impacts effi ciency of pension fund managers in Russia. "Financial analytics: science and experience", ISSN 2073-4484, issue No. 33 (219) - 2014 September.


Дополнительные файлы

Для цитирования: ., ., . . Review of Business and Economics Studies. 2015;3(2):21-32.

For citation: Nasretdinova D., Milovidova D., Michailova K. ANALYSIS OF INVESTORS’ STRATEGIES USING BACKTESTING AND DEA MODEL. Review of Business and Economics Studies. 2015;3(2):21-32. (In Russ.)

Просмотров: 2


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2308-944Х (Print)